Indeks S&P 400 (Mid-Cap) ma długoterminową historię przewyższania wyników dużych spółek z indeksu S&P 500 (SPX) oraz małych spółek z indeksu Russell 2000 (RUT). Od 1985 roku skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) dla spółek średniej kapitalizacji wyniósł 11% w porównaniu do 9% dla S&P 500 i 8% dla Russell 2000.
Indeks S&P 400 (MID) jest indeksowym wskaźnikiem ważonym kapitalizacją rynkową. Składa się z 400 amerykańskich firm o kapitalizacji rynkowej w zakresie od 1 miliarda USD do 20 miliardów USD. Ponad połowa indeksu to kombinacja spółek przemysłowych (22%), finansowych (17%) oraz dóbr konsumpcyjnych trwałego użytku (15%). Mediana składnika S&P 400 ma kapitalizację rynkową wynoszącą 6,7 miliarda USD, oczekuje się, że zysk na akcję (EPS) wzrośnie o 12% w 2025 roku, a sprzedaż wzrośnie o 6% w 2025 roku, przy wskaźniku P/E NTM wynoszącym 16x.
Zwroty ze spółek o średniej kapitalizacji
Indeks S&P 400 zazwyczaj generuje relatywnie wysokie dodatnie stopy zwrotu, o ile gospodarka USA się rozwija i nie wpada w recesję. Mediana miesięcznych zwrotów ze spółek średniej kapitalizacji jest najwyższa, gdy gospodarka się rozwija i przyspiesza, ale pozostaje solidna również, gdy rozwój gospodarki zwalnia. Zatem pomimo aktualnego spowolnienia, które może się utrzymać w USA przez część 2025 roku, ale przy braku recesji, stopy zwrotu z indeksu powinny pozostać dodatnie.
Comments