Kompas Globalnych Przepływów (aktualizacja)
- Kompas Rynkowy
- 3 lut
- 3 minut(y) czytania
To nie jest zwykły tydzień na rynkach. Wskaźniki przepływów kapitału zaświeciły się na czerwono, wskazując na ruchy o natężeniu, jakiego dawno nie widzieliśmy. "Smart Money" gra pod twarde aktywa i ucieka z Chin, jednocześnie pompując kapitał w wybrane rynki wschodzące – w tym Polskę.
Zaktualizowaliśmy Kompas Globalnych Przepływów w strefie Premium o najnowsze dane z raportu EPFR (z dnia 30 stycznia 2026). Oto 4 kluczowe wnioski, które musisz znać:
1. Surowce: to już nie trend, to mania?
Jeśli śledzisz wskaźnik Z-Score w naszym terminalu, wiesz, że wynik powyżej 2.0σ to "silna anomalia". W tym tygodniu sektor Commodities/Materials przebił sufit, osiągając niewiarygodny wynik +7.12σ.
To historyczna anomalia statystyczna. Kapitał instytucjonalny płynie do surowców i spółek materiałowych strumieniem nieporównywalnym z niczym w ostatnim czasie. Czy to gra pod inflację, wojnę handlową, czy globalne ożywienie przemysłowe (Industrials również mocne: +5.10σ)? Jedno jest pewne: to najgorętszy temat na globalnym parkiecie.
2. Wielka Dywergencja na Rynkach Wschodzących (EM)
Patrząc na ogólny agregat EM, można się pomylić. Pod powierzchnią trwa brutalna rotacja:
Chiny (Mainland China): Naszą uwagę zwrócił olbrzymi odpływ kapitału. Z-Score dla przepływów spadł do dramatycznych -6.87σ. W ciągu dwóch ostatnich tygodniu z rynku akcji i długu odpłynęło netto ponad $100mld!
Reszta EM: Kapitał, który ucieka z Chin, nie wraca do USA, ale szuka okazji w innych krajach EM. Globalne Benchmarki EM notują potężne napływy (+5.63σ), podobnie jak Korea (+4.44σ) czy Brazylia (+2.65σ).
3. Złoty w gronie faworytów "Smart Money"
W naszym zestawieniu walutowym (FX Flows), Polski Złoty znalazł się w ścisłej czołówce z wynikiem +4.98σ.
To stawia naszą walutę w jednym rzędzie z takimi "gwiazdami" obecnego tygodnia jak Koreański Won (+6.15σ) czy Tajwański Dolar (+5.80σ). Inwestorzy zagraniczni nadal bardzo agresywnie kupują polskie aktywa.
4. Cicha Realokacja: Europa wygrywa z USA?
Dane pokazują ciekawe zjawisko na linii USA-Europa. Od kwietnia 2025 r. napływ kapitału zagranicznego do funduszy w USA wyraźnie wyhamował i znajduje się poniżej długoterminowego trendu. W tym samym czasie fundusze w strefie Euro notują napływy powyżej trendu.
Wniosek? Nie widzimy panicznej wyprzedaży Ameryki, ale "krańcowy dolar" (nowa gotówka wchodząca na rynek) chętniej wybiera teraz Europę kosztem USA. To ważna zmiana w dynamice globalnych portfeli, którą warto obserwować w naszym terminalu.
📊Zaloguj się do terminala Kompasu Globalnych Przepływów, aby zobaczyć pełne dane:
Sprawdź, które sektory (poza surowcami) zyskują najwięcej.
Zobacz, jak wygląda bilans przepływów dla USA (czy plotki o wyprzedaży są prawdziwe?).
Przeanalizuj sytuację na 15 głównych parach walutowych.
Wszystkie treści zawarte na stronie www.kompasrynkowy.pl (dalej Serwis) mają wyłącznie charakter informacyjny i edukacyjny. Decyzje inwestycyjne podjęte na ich podstawie podejmowane są na wyłączną odpowiedzialność Użytkownika Serwisu. Zawarte w Serwisie dane, raporty, opracowania, informacje, analizy zostały przygotowane wyłącznie w celach informacyjnych, są tylko i wyłącznie subiektywnymi opiniami autorów i nie stanowią w szczególności:
a. usług doradztwa inwestycyjnego lub udzielania rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów, o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz.U. z 2020 r. poz. 89),
b. rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów”.
Więcej w Regulaminie Serwisu.
Komentarze