Nowe narzędzie: Kompas Globalnych Przepływów

Witajcie,

Wracamy do narzędzia, które już u nas kiedyś zagościło w pewnej formie ale nie do końca spełniało moje oczekiwania. Aktualnie otrzymujecie nowe interaktywne narzędzie, które będzie dobrze uzupełniać nasz cały kompleksowy proces.

Poniżej krótki przewodnik, jak z niego korzystać.

Co to jest Kompas Globalnych Przepływów?

To interaktywny dashboard, który na bieżąco monitoruje przepływy kapitału na rynkach globalnych, z mocną perspektywą na Polskę. Dane aktualizowane są raz w tygodniu.

Jak czytać dashboard?

W dashboardzie znajdziecie dwa nowe wskaźniki, które warto rozróżniać.

Kompas Score (0 do 100) to syntetyczna ocena całego reżimu rynkowego. Łączy dwa wymiary: siłę przepływów (Flow Score, waga 65%) oraz układ cenowy WIG20 (Price Trend Score, waga 35%). Kompas Score odpowiada na pytanie: jak wygląda całościowe tło, łącząc przepływy z trendem ceny. Znajdziecie go w prawym górnym rogu dashboardu wraz z opisową interpretacją aktualnego poziomu.

Flow Score (0 do 100) to czysto przepływowa składowa Kompas Score. Jest średnią z trzech percentyli: Cyclical vs Defensive (USA), suma regionów G20. Mierzy wyłącznie siłę i kierunek kapitału, bez uwzględniania trendu cenowego. Dzięki temu widzicie osobno, co mówią same przepływy, niezależnie od tego, co robi cena.

Różnica jest kluczowa: Flow Score może być wysoki (silne napływy), podczas gdy Kompas Score jest umiarkowany, bo trend cenowy jeszcze nie potwierdza siły przepływów. I odwrotnie: cena może rosnąć, ale przepływy mogą słabnąć, co obniża Kompas Score mimo pozytywnego trendu.

Chipy reżimów w nagłówku

Pod opisem dashboardu znajdziecie trzy kolorowe chipy. Każdy odpowiada jednej składowej Flow Score:

• Cyc vs Def: relacja przepływów między spółkami cyklicznymi a defensywnymi. Napływy do sektorów cyklicznych kosztem defensywnych to sygnał risk-on.

• Suma regionów: zagregowane przepływy do rynków krajów G20. Pokazuje globalny apetyt na ryzyko.

  
  

Kolory chipów odpowiadają statusom: zielony (silne/ekstremalne napływy), szary (neutralnie), czerwony (silne/ekstremalne odpływy).

Sekcja Polska: trzy wykresy

Wykres główny (WIG20) łączy trzy warstwy informacji na jednym panelu. Lewa oś (skala logarytmiczna) pokazuje cenę WIG20 w punktach. Prawa oś pokazuje percentyl przepływów 20-dniowy i 60-dniowy (zakres 0 do 100%) z zaznaczonymi strefami 20/50/80. Trzecia oś (po prawej) pokazuje Z-score tych samych przepływów jako linię przerywaną.

Jak to czytać: gdy cena rośnie, a percentyl przepływów też rośnie, to mamy potwierdzenie siły trendu przez napływy. Gdy cena rośnie, ale percentyl spada, przepływy nie potwierdzają ruchu cenowego, co historycznie bywa sygnałem ostrzegawczym. Gdy percentyl osiąga wartość 80 lub 20 oznacza to, że osiągnęliśmy historycznie skrajnie wysokie poziomy napływów lub odpływów i "kontrariańsko" może to być sygnał ostrzegawczy, że rynek z byt mocno spozycjonował się po jednej stronie i jest możliwa korekta lub odwrócenie trendu.

Equity Poland Flow 20D / 60D pokazuje surowe przepływy w milionach USD. Wykres 20-dniowy reaguje szybciej, 60-dniowy wygładza szum i pokazuje kierunek średnioterminowy.

Equity Poland Flow Z-score 252D to standaryzacja przepływów względem ostatnich 252 sesji (około roku). Linie przerywane na poziomach +2 i -2 oznaczają odczyty oddalone o dwa odchylenia standardowe od średniej. Przekroczenie tych poziomów to statystycznie rzadkie zdarzenie i jest ostrzeżeniem o silnych skrajnych przepływach kapitału, które zwykle pojawiają się na końcach fali ruchu cenowego.

Sekcja Globalne przepływy: cztery wykresy

Cyclical minus Defensive Flows 65D pokazuje różnicę przepływów między sektorami cyklicznymi a defensywnymi w USA w oknie 65-dniowym, z pasmami ±2 odchyleń standardowych. Gdy linia wychodzi ponad górne pasmo, obserwujemy ekstremalny apetyt na ryzyko.

Cyc-Def percentyl to pozycja bieżącego odczytu Cyc vs Def w jego własnym historycznym rozkładzie. Wartość 90% oznacza, że 90% historycznych odczytów było niższych od bieżącego.

Suma regionów agreguje przepływy do rynków krajów G20, z pasmami ±2 SD. To najszerszy obraz globalnego apetytu na ryzyko.

Regionalny percentyl przepływów działa analogicznie do Cyc-Def percentylu, ale dla sumy regionów.

Badge aktualnego odczytu

W prawym górnym rogu każdego wykresu znajdziecie badge z aktualną wartością głównej metryki tego wykresu. Obok wartości może pojawić się kolorowy znacznik:

• Ekstremalny ▲ / ▼ (jaskrawy zielony lub ciemny czerwony): percentyl ≥95% lub ≤5%, albo Z-score ≥2 lub ≤-2. To statystycznie rzadki odczyt.

• Silny ▲ / ▼ (zielony lub czerwony): percentyl ≥80% lub ≤20%, albo Z-score ≥1 lub ≤-1. Odczyt powyżej lub poniżej normy.

• Brak znacznika: odczyt w strefie neutralnej.

Badge aktualizuje się automatycznie przy zmianie okresu wyświetlania, pokazując ostatnią wartość z wybranego zakresu.

Do czego służy to narzędzie?

Kompas Globalnych Przepływów porządkuje obraz tego, co dzieje się z globalnym kapitałem, w jednym miejscu. Pozwala szybko ocenić, czy przepływy wspierają ruch cenowy, czy mu przeczą, i czy bieżące odczyty są statystycznie typowe, czy ekstremalne.

To narzędzie obserwacyjne, nie sygnałowe. Nie generuje rekomendacji kupna ani sprzedaży. Pomaga natomiast budować świadomość tła rynkowego, co jest fundamentem świadomego podejmowania decyzji inwestycyjnych.

Dashboard będzie rozwijany o kolejne funkcjonalności. Jeśli macie pytania lub sugestie, piszcie.

Pozdrawiam,

Maciej Czajka